Opção de Chamada Binária O delta da opção de chamada Delta. Binary mede a alteração no preço de uma opção de compra binária devido a uma alteração no preço do activo subjacente e é o gradiente da inclinação do perfil de preço das opções binárias em relação ao preço do activo subjacente ao subjacente. De todos os gregos, a opção de chamada binária delta poderia provavelmente ser considerada a mais útil na medida em que também pode ser interpretada como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta traduz opções, sejam opções individuais ou um portfólio de opções, em um equivalente Posição binária de subjacente. A opção de compra binária com um delta de 0 5 significa que se o preço subjacente subiu 1, em seguida, a chamada binária aumentará em valor por outra interpretação seria uma curta 400 posição contratual em S P500 chamadas binárias com um Delta de 0 25 que seria equivalente a ser curto 100 S P500 futuros. É importante perceber que o delta está mudando dinamicamente em função de muitas variáveis, incluindo um cha Por conseguinte, se alguma ou todas as variáveis, incluindo o preço subjacente, o tempo de expiração e a volatilidade implícita, alterarem, em seguida, os valores acima indicados Opção não terá necessariamente um delta de 0 5 e aumento de valor por ou a posição equivalente SP ser curto 100 S P500 futuros. Esta praticidade e simplicidade de conceito contribui para deltas, fora de todos os gregos, sendo o mais utilizado entre os comerciantes, Especialmente os criadores de mercado. A seguir, fornece uma análise do método de diferenças finitas para avaliar deltas. Exemplo de uso do delta para hedge com paramentos de opções de chamada convencionais delta com opção de chamada binária delta e, finalmente, uma fórmula de forma fechada para o binário Opção de compra delta. A opção de chamada binária Delta e Delta finito. O delta de qualquer opção é definido por. P preço da opção. S preço do subjacente. P uma mudança no valor de PS uma mudança no valor de S. Fi Gure 1 mostra o perfil de preço de 1 dia de uma chamada binária com a Figura 2 mostrando em preto o mesmo perfil de preço entre os preços subjacentes de 99 78 e 99 99.Fig 1 Opção de compra binária Price Profile. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The azul 18 tiqueta a corda viaja entre o ponto no perfil da chamada 9 tiqueta abaixo do preço de 99 90 a 9 tiqueta acima O valor justo da opção de chamada binária em 99 81 é 3 4592 e em 99 99 é 46 1739 como previsto na fileira inferior Da Tabela 1 O gradiente desse acorde é definido por. P 2 Valor de chamada binária em S 2.P 1 Valor de chamada binária em S 1.SInc Valor mínimo do ativo subjacente Variação de preço 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01. como indicado na linha inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de 12 carraças e da corda de 6 carraças são calculados da mesma maneira e também são apresentados na coluna central da Tabela 1.Tabela 1 - De Gradiente de Chord para chamar Delta. From gradiente de Chord para chamar Delta. As a diferença de preço estreita, ou seja, como S 0 como r Efetuada por S 0 06 e S 0 03 o gradiente tende para o delta de 2 4149 em 99 90 A opção binária delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo da opção de compra binária em relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como. O que significa que quando S cai para zero, o gradiente do perfil de preços se aproxima do gradiente do delta tangente ao preço do ativo subjacente. Opção de chamada binária Delta e volatilidade implícita. A Figura 3 ilustra os perfis de chamadas binárias de 5 dias com a Figura 4, Deltas sobre uma gama de volatilidades implícitas como nas lendas. Na Figura 3, o perfil de valor justo 9 é bastante raso em comparação com os outros quatro perfis que é refletido na Figura 4, onde o perfil delta 9 flutua apenas 0 16 de um delta de 0 22 nas asas para 0 38 quando no-o-dinheiro e é o mais plano dos cinco perfis delta Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de a chamada binária ser uma aposta vencedora u Até que o subjacente se aproxima da greve, onde o perfil de preços aumenta abruptamente para percorrer 0 5 antes de nivelar para fora do preço de chamada binário de 100.Fig 3 Opção de compra binária Fair Value wrt Volatility. The 1 delta na Figura 4 reflete isso Mudança dramática do preço da chamada binária com o perfil delta 1 mostrando delta zero seguido por um delta agudamente crescente como o preço da chamada binária muda drasticamente ao longo de uma pequena mudança no subjacente, seguido de um delta acentuadamente decrescente como a opção de chamada binária delta reverte para zero Como a chamada binária níveis fora ao preço mais elevado. Para a mesma volatilidade o delta da chamada binária que é de 50 ticks in-the-money é o mesmo que o delta da chamada binária 50 ticks out-of-the-money Em Outras palavras os deltas são horizontalmente simétricos sobre o subjacente quando no dinheiro, ou seja, quando o subjacente está em 100.Fig 4 Opção de chamada binária Delta wrt volatilidade implícita. Esta característica da opção de chamada binária delta quando no momento Ey é a da função Dirac delta, ou função, onde a área abaixo do perfil é 1 Isto significa que a opção de chamada binária delta quando no dinheiro e com o tempo de expiração ou volatilidade implícita aproximando zero pode se tornar infinitamente alta com um Área total de um sob o pico Esta característica, obviamente, torna delta neutral-hedging como impraticável quando a opção de compra binária está no dinheiro com muito pouco tempo para expiração ou extremamente baixa volatilidade implícita Na prática, estas condições e um curto at-the - Dinheiro posição de chamada binária em Apple Inc exigiria o comerciante delta-neutro para fazer um lance para a empresa, a fim de obter flat. Binary opção de chamada Delta e tempo de expiração. Na ilustração acima Fig 4 o delta 1 00 picos fora da escala em 3 41, mas esse valor aumenta acentuadamente à medida que o tempo de expiração diminui de 5 dias. As figuras 3 5 ilustram perfis de preço de chamada binária que sempre têm uma inclinação positiva, de modo que as opções de chamada binária delta são sempre positivas. Valor entre o Tempo de Expiração eo perfil de preço de 25 dias na Figura 5 tem o maior tempo para expirar e subseqüentemente tem a engrenagem mais baixa que é ilustrada na Figura 6 pelo perfil delta de menor valor. . O curto período de expiração das opções binárias de compra e venda oferece a maior engrenagem de qualquer instrumento financeiro, como ilustrado pelo perfil de preços extremamente elevado da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6. Os picos de delta de 1 dia em 4 82 que basicamente oferecem engrenagens De 482 em comparação com a engrenagem 100 de uma posição futura longa. A redução da volatilidade eo decréscimo do tempo de expiração têm um impacto semelhante sobre o preço de uma opção binária que é corroborada pelos perfis delta similares das Figuras 4 e 6. O Quadro 2 mostra 10 dias , 5 preços de opção de opção binária de volatilidade com deltas. Tabela 2 - Opção de compra de opção binária Fair Value associado Delta. At 99 87 a chamada binária vale 43 5921 e tem um delta de 0 4764 Portanto, se o subjacente sobe três t Icks de 99 87 para 99 90 a chamada binária aumentará em valor para.43 5921 3 x 0 4764 45 0213.Se o subjacente caiu 3 ticks de 99 93 para 99 90 a chamada binária seria worth.46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.At 99 90 o valor de chamada binária na Tabela 2 é 45 0250 então há uma ligeira discrepância entre os valores calculados acima eo valor verdadeiro na tabela Isto é porque os deltas de 0 4764 e 0 4805 são os deltas para apenas Os dois níveis subjacentes de 99 87 e 99 93 respectivamente, isto é, os deltas mudam com o subjacente. Em 99 90, o delta é 0 4788, pelo que o valor de 0 4764 é demasiado baixo quando se avalia o movimento ascendente de 99 87 para 99 90, Da mesma forma, o delta de 0 4805 é demasiado elevado quando se avalia a variação do preço de compra binário quando o subjacente cair de 99 93 para 99 90 A média dos dois deltas em 99 87 e 99 90 é. 0 4764 0 4788 2 0 4772.e este número deve ser usado no primeiro cálculo acima, então a chamada binária em 99 90 seria estimada como.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an erro de 0 0013 O delta médio entre 99 90 e 99 93 é. 0 4788 0 4805 2 0 47965.O segundo cálculo acima geraria agora um preço em 99 90 of.46 4641 -3 x 0 47965 45 02515.um erro de apenas 0 00015.A seção sobre opção de chamada binária gama fornecerá as respostas A razão pela qual esta discrepância ainda existe. Hedging com Opção de Chamada Binária Delta. If os números na Tabela 2 relacionados a um futuro bônus, então não pode ser razoável para oferecer uma opção binária sobre esse futuro com um valor de liquidação de 1000 equacionando a 10 por Ponto. Exemplo um operador de opções binárias compra 100 contratos do binário de 100 buracos com 10 dias para expirar com o futuro negociação em 99 87 a um preço de 43 5921, custando um total de.43 5921 x 10 x 100 contratos 43.592 10.Como Faz o comerciante hedge longe a exposição direcional direta. 100 contratos da opção com delta de 0 4764 equivale a uma posição de 47 64 futuros ao preço de futuros de 99 87 assim que o comerciante vende 48 futuros para hedge apenas não possível vender 0 64 De um preço de opção de 43 5921 foi obtido por uma média em. 1, o futuro cai para 99 81, onde a opção vale 40 7518, de modo que a posição PL é agora. A Opção de Chamada Interna perde.40 7518 43 5921 -2 8403.que equivale a uma perda de-2 8403 x 10 x 100 contratos - 2.840 3.que equivale a um lucro de -0 06 0 01 x 10 x -48 2.880.um lucro global de 39 70,2 o futuro sobe para 99 93, onde a opção vale 46 4641 então a posição PL é agora. Binary Chamada Ganhos de opções.46 4641 43 5921 2 8720.que equivale a um lucro de 2. 8720 x 10 x 100 contratos 2.872 00.que equivale a uma perda de0 06 0 01 x 10 x -48 - 2.880. 8 00. Esta perda no lado positivo pode ser explicada pelo over-hedging de 48 futuros em oposição a 47 64 futuros Se 47 64 futuros foram usados um spreadbet talvez então o lucro downside global seria reduzido para 18 10, enquanto a perda de upside De 8 00 transformar-se-ia em um lucro de 13 60. O uso constante de deltas para hedging desta forma é vital para um mercado de opções que usando uma cobertura de 47 64 produz um lucro tanto no upsi De e desvantagem é o impacto da gama, neste caso gamma positivo. Opção de Chamada Binária Delta v Opção de Chamada Convencional Delta. Figuras 7a-e ilustram a diferença ao longo do tempo para expirar entre os deltas opção binária e seus primos convencionais para aqueles já Familiar com convencionais. Fig 7a Convite binário convencional de 25 dias Delta. Fig 7b Opção de chamada binária convencional de 10 dias Delta. Fig 7c Opção de chamada binária convencional de 4 dias Delta. Fig 7d Opção de chamada binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7e 0 1 Opção Binária de Chamada Convencional Binary Delta. Points of note are.1 Considerando que os deltas de chamada convencionais são restritos a um valor de 0 5 quando a opção está no dinheiro, a chamada binária está no seu nível mais alto quando em-the-money E não tem nenhuma restrição capaz de aproximar-se do infinito como o tempo de expiração aproxima-se 0,2 Quando o tempo de expiração é maior que 1 dia Figs 7a-c a engrenagem da opção de chamada binária é inferior à opção de chamada convencional, mas quando o tempo de expiração é reduzido Figs 7d-et O delta da chamada binária torna-se maior do que o valor máximo de 1 0 da opção de chamada convencional.3 O perfil delta da opção de chamada convencional se assemelha ao preço da chamada binária.4 Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração Fornecem um conjunto semelhante de ilustrações das Figs. 7a-e. BREAKING DOWN Os valores de Delta. Delta podem ser positivos ou negativos dependendo do tipo de opção Por exemplo, o delta para uma opção de chamada varia sempre de 0 a 1, porque como o activo subjacente Aumentos de preço, opções de compra aumentam no preço Os deltas de opção de venda variam sempre de -1 a 0, porque à medida que o valor subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0 33, Do ativo subjacente aumenta em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0 33 Na prática, o software computacional auxilia cálculos rápidos Tecnicamente, o valor da opção s delta é a primeira derivada do valor da opção w Ith respeito ao preço subjacente s preço Delta é frequentemente utilizado por profissionais de investimento e comerciantes para estratégias de cobertura. Delta Behavior Examples. Delta é uma estatística importante para calcular como é uma das principais razões opção preços mover a maneira que eles fazem O comportamento De chamada e opção de venda delta é altamente previsível e é muito útil para os gestores de carteiras, comerciantes e investidores individuais. Call opção delta comportamento depende se a opção é in-the-money, ou seja, a posição é atualmente rentável, a-o-dinheiro , O que significa que o preço de exercício da opção é atualmente igual ao preço do estoque subjacente, ou fora do dinheiro, o que significa que a opção não é atualmente rentável. As opções de compra em dinheiro ficam mais próximas de 1 à expiração. As opções de chamada normalmente têm um delta de 0 5 e o delta de opções de compra fora do dinheiro aproxima-se de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda for a opção de compra, mais próximo estará o delta de 1 Mais o opti On vai se comportar como o ativo subjacente. Opção de opção delta comportamentos também dependem se a opção é in-the-money, at-the-money ou out-of-the-money e são o oposto de opções de chamada In-the - As opções de colocação de dinheiro ficam mais próximas de -1 como as abordagens de expiração As opções de venda de At-the-money normalmente têm um delta de -0 5 eo delta de opções de venda out-of-the-money se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. - Money opção de venda, o mais próximo do delta será -1.Binary opção de venda Delta. Binary Opção de venda Delta mede a alteração no preço de uma opção devido a uma alteração no preço do activo subjacente e é o gradiente da inclinação Do perfil de preço binário opções de venda versus o subjacente. Se alguém der uma olhada abaixo na fórmula para o binário Opção de venda Delta pode-se ver que é a opção de chamada binária delta com um sinal de menos marcado na frente Em efeito, o binário colocar Opção delta é a opção de chamada binária delta refletida através do eixo horizontal em zero Como tal muc H da seguinte descrição e análise é um reflexo da opção de chamada binária delta. De todos os gregos o delta poderia provavelmente ser considerado o mais útil na medida em que também pode ser interpretado como a posição equivalente no subjacente, ou seja, o delta Converte opções, quer sejam opções individuais ou um portfólio de opções, para uma posição equivalente do subjacente. Uma opção de venda binária com um delta de -0 5 significa que se o preço subjacente subir 1, então o valor binário de put diminui em valor Outra interpretação seria uma curta 400 posição contratual em S P500 binário coloca com um delta de -0 25 que seria equivalente a ser longo 100 S P500 futuros. Esta praticidade e simplicidade de conceito contribui para deltas, de todos os gregos, sendo O mais utilizado entre os comerciantes, especialmente os market-makers. Binary Opção de Compra Delta Finite Delta. O delta de qualquer opção é definido por. P preço da opção. S preço do subjacente. P uma mudança no valor de P. S uma mudança no valor de S. Figura 1 mostra o 0 1 dia preço perfil de um binário colocar com Figura 2 mostrando em preto o mesmo perfil de preço entre os preços subjacentes de 99 78 e 99 99.Fig 1 Binário Put opção Fair Value 0 1-Dias para Expiry. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The azul 18 tiqueta acorde na Figura 2 viaja entre o ponto no perfil de colocar 9 ticks abaixo do preço de 99 90 a 9 ticks acima onde os dois valores justos do binário Put são fornecidos na fila inferior da Tabela 1 O gradiente desta corda é definido por. P 2 Binário Valor de troca em S 2.P 1 Valor de Colocação Binário em S1.SInc Variação Mínima de Preços Subjacentes. Gradiente 54 8254-98 9230 99 99-99 81 x 0 01 -2 4499. como indicado na fila inferior da coluna central da Tabela 1. Os gradientes da corda de 12 carraças e da corda de 6 carraças são calculados da mesma maneira e também são apresentados na central Coluna da Tabela 1.Tabela 1 - De Gradiente de Chord para colocar Delta. Como a diferença de preço estreita como refletido por S 0 06 e S 0 03 o gradiente tende para o delta de -2 3225 em 99 90 O delta é, portanto, o primeiro diferencial do valor justo de put binário em relação ao subjacente e pode ser declarado matematicamente como o que significa que como S cai para zero o gradiente Aproxima o gradiente do delta tangente do perfil de preço. Opção binária Put em relação à volatilidade implícita. A Figura 3 ilustra perfis binários de 5 dias com a Figura 4 fornecendo os deltas associados sobre uma gama de volatilidades implícitas como na legenda sobre um ativo subjacente Faixa de preço de 440 carrapatos. Na Figura 3, o perfil de valor justo é bastante raso em comparação com os outros quatro perfis que é refletido na Figura 4, onde o perfil delta 9 flutua entre apenas -0 04 nas asas para -0 38 quando em - o dinheiro e é o mais plano dos cinco perfis delta. Na Figura 3, com a volatilidade em 1 e subjacente abaixo de 100, há pouca chance de o binário colocar uma aposta perdedora até que o subjacente sobe para fechar para o st Onde o perfil de preços cai drasticamente para cair até 0 5 antes de nivelar em 0 O delta 1 na Figura 4 reflete essa mudança dramática do preço de venda binário com o perfil 1 delta mostrando delta zero em torno do subjacente de 99 40 seguido por uma diminuição acentuada Delta como o preço binário colocar colapso dramático sobre uma pequena alteração no subjacente, seguido por um delta agudamente crescente como o delta reverte para zero em linha com o binário colocar nivelamento fora em zero. Fig 3 opção de venda binária Fair Value wrt Implied volatilidade. Esta característica da opção binária delta quando no dinheiro é a da função Dirac delta, ou função, onde a área dentro do perfil delta eo eixo horizontal em zero é 1 Isso significa que o binário colocar delta quando no dinheiro E com o tempo até a expiração ou volatilidade implícita aproximando-se zero pode se tornar infinitamente alto número negativo com uma área total de um sob o pico. Esta característica, obviamente torna delta neutro hedging como impraticável quando A opção de venda binária está em-o-dinheiro com muito pouco tempo para expiração ou volatilidade implícita extremamente baixa Na prática estas condições e uma posição de venda binária longa em-o-dinheiro em Apple Inc exigiria o comerciante delta-neutro para oferecer para o A fim de obter flat. Fig 4 Binário Put Option Delta wrt Implied Volatility. In a ilustração acima do 1 00 delta despenca para 3 41, mas isso cai ainda mais acentuadamente como o tempo de expiração diminui a partir de 5 days. Binary Opção Delta wrt Time to Expiry. Figuras 3 5 ilustram perfis de preço de venda binários que sempre têm uma inclinação negativa para que os deltas de opção de venda binária sejam sempre negativos. Figura 5 Opção de venda binária Fair Value wrt Time to Expiry. O perfil de preço de 25 dias na Figura 5 tem O período de tempo mais longo para expirar e, subsequentemente, tem a engrenagem mais baixa ilustrada na Figura 6 pelo perfil delta de menor valor absoluto e mais baixo. As opções binárias de put e call com curto prazo até à expiração fornecem a maior engrenagem de Qualquer instrumento financeiro como ilustrado pelo perfil de preço extremamente caro na moeda da Figura 5 e seu delta associado na Figura 6 Os delta de 0 dias em 4 82 que basicamente oferece engrenagens de 482 em comparação com as 100 engrenagens de um curto Posição futura. Fig 6 Binário Put Option Delta wrt Tempo de expiração. Diminuir a volatilidade e diminuir o tempo de expiração ter um impacto semelhante sobre o preço de uma opção binária que é corroborada pelos perfis semelhantes delta das Figuras 4 6.Binary Put Option Delta Application. Table 2 mostra 10 dias, 5 preços de opção de venda binária volatilidade com deltas. Table 2 - Opção de venda binária Fair Value com Delta. At associado 99 87 o binário put vale 56 4079 e tem um delta de -0 4764 Portanto, se O subjacente sobe três ticks de 99 87 para 99 90 o binário put cairá em valor to.56 4079 3 x -0 4764 54 9787.Se o subjacente caiu 3 ticks de 99 93 a 99 90 o binário put seria worth.53 5359 -3 x -0 4805 54 9774.At 99 90 o binário colocar valor em T 2 é 54 9750, pelo que há uma ligeira discrepância entre os valores calculados acima eo valor verdadeiro na tabela Isto é porque os deltas de -0 4764 e -0 4805 são os deltas para apenas os dois níveis subjacentes de 99 87 e 99 93 Respectivamente, isto é, os deltas mudam com o subjacente. Em 99 90, o delta é -0 4788, pelo que o valor de -0 4764 é demasiado elevado quando se avalia o movimento ascendente de 99 87 para 99 90, enquanto de modo semelhante o delta de -0 4805 é Muito baixa quando se avalia a variação do preço de venda binário quando o subjacente cair de 99 93 para 99 90. A média dos dois deltas em 99 87 e 99 90 é -0 4764 -0 4788 2 -0 4776 e este número deverá ser utilizado No primeiro cálculo acima, então o binário posto em 99 90 seria estimado como.56 4079 3 x -0 4776 54 9751.um erro de 0 0001.O delta médio entre 99 90 e 99 93 é. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965.O segundo cálculo acima geraria agora um preço em 99 90 of.53 5359 3 x -0 47965 54 97485.um erro de apenas 0 00015.A seção sobre a opção binária put gamma vai Fornecer as respostas a respeito de por que esta discrepância existe. Hedging com Opção de venda binária Deltas. Example um comerciante de opções binárias compra 100 contratos do bônus 100 strike colocar com 10 dias para expirar com a futura negociação em 99 87 a um preço de 56 4079, Custando um total de.56 4079 x 10 x 100 contratos 56.407 90.Como o comerciante hedge afastado a exposição direcional imediata.100 contratos da opção com delta de -0 4764 equivale a uma posição de curto 47 64 futuros sobre o preço futuro De 99 87 assim que o comerciante compra 48 futuros para hedge.1 o futuro cai para 99 81 onde a opção vale 59 2482 assim que a posição PL é agora. Binary Put Option profit.59 2482 56 4079 2 8403.que equivale a um ganho Of.2 8403 x 10 x 100 contratos 2.840 3.que equivale a uma perda de -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2.880.an global Perda de 39 70,2 o futuro sobe para 99 93 onde a opção vale 53 5359 assim que a posição PL é agora. Binary opção de venda perde.53 5359 56 4079 -2 8720.que equivale a uma perda de-2 8720 x 10 x 100 contratos - 2.872 00.que equivale a um ganho de 0,6 0 01 x 10 x 48 2,880.um lucro global de 28 00. Este lucro no lado positivo e perda no lado negativo pode ser parcialmente explicado pelo excesso de cobertura De 48 futuros em vez de 47 64 futuros Se 47 64 futuros fossem utilizados, então a perda negativa seria reduzida para -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2.858 40. o que gera uma perda total em baixa de - 18 40. Perda de valor equivaleria a. 2.858 40 2.872 00 - 14 60.Portanto, uma perda é feita no lado positivo e negativo, mesmo quando uma cobertura delta exata é assumida Isso ocorre porque agora que esta opção de venda binária está no dinheiro tem gama binária negativa Opção Gama Gamma. Opção de venda binária Delta v Opção de venda convencional Deltas. Figures 7a-f ilustra a diferença ao longo do tempo de expiração entre os deltas binários opção de venda e seus primos convencionais para aqueles já familiarizados com conventionals. Fig 7a 25 dias binário opção de venda convencional Delta. Fig 7b Opção de venda convencional binária de 10 dias Delta. Fig 7c Opção de venda convencional binária de 4 dias Delta. Fig 7d Opção de venda binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7e 0 Opção de venda binária convencional de 1 dia Delta. Fig 7f 0 01-Day Binário Opção de Venda Convencional Delta. Points de nota são.1 Considerando que os deltas de put convencionais são limitados a um valor de 0 5 quando a opção está em-o-dinheiro, o binário é colocado no seu mais alto quando em-o-dinheiro e tem Nenhuma restrição é capaz de aproximar o infinito como t A fim de expirar as abordagens 0,2 Quando o tempo de expiração é maior do que 1 dia Figs 7a-c a engrenagem da opção de venda binário é menor do que a opção de venda convencional, mas quando o tempo para expiração é reduzida as delta do binário colocar Torna-se maior do que o valor máximo de 1 0 da opção de venda convencional.3 O perfil de delta de opção de venda convencional se assemelha ao preço do conjunto binário.4 Substituir uma gama de volatilidades implícitas em vez dos tempos de expiração proporcionaria um conjunto similar de ilustrações As Figuras 7a-f. A opção de venda put-delta fornece informações instantâneas e facilmente compreensíveis sobre o comportamento do preço de um binário colocado em relação a uma mudança no subjacente. O binário puts sempre tem deltas negativos, de modo que um aumento no subjacente causa uma diminuição no O valor do binário put. Para a mesma volatilidade a opção de venda binária delta, que é de 50 ticks in-the-money é o mesmo que o delta do binário colocar 50 ticks out-of-the-money Em outras palavras, os deltas São horiz Quando um comerciante toma uma posição em qualquer binário colocado eles são imediatamente expostos a possíveis movimentos adversos no tempo, a volatilidade eo subjacente. O risco deste último pode ser imediatamente negado por tomar um oposto Para os book-runners e os market makers que se protegem contra um movimento adverso no subjacente é de importância primordial e, portanto, o delta é o mais utilizado dos gregos. No entanto, à medida que a expiração se aproxima O delta pode alcangar números ludicrously elevados assim que se deve sempre observar o princípio Beware gregos que carregam números parvos da análise.
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